[워런 버핏이 선택한 배당주 5개] #2 뱅크오브아메리카(BAC) 미국주식/배당주 알아보기

오늘은 워런 버핏이 선택한 5개 배당주 중 2번째인 뱅크 오브 아메리카(BAC)에 대해서 알아보려고 합니다. 첫 번째는 애플(AAPL)을 다뤘으니 궁금하신 분들은 아래 링크를 통해 확인해주세요. 

[워런 버핏이 선택한 배당주 5개] #1 AAPL(애플) 미국주식/배당주 알아보기

• 애플(AAPL)
• 뱅크 오브 아메리카(BAC)
• 코카콜라(KO)
• 아메리칸 익스프레스(AXP)
• 크래프트 하인즈(KHC)

지난 애플(AAPL)의 소개 글과 마찬가지로 아래의 순서대로 정보를 드리며, 뱅크 오브 아메리카(BAC)의 기업에 대해서 자세히 알아보도록 하겠습니다.

1. 뱅크오브아메리카(BAC)의 배당률
2. 뱅크오브아메리카(BAC)의 배당성장성
3. 뱅크오브아메리카(BAC)의 미래 성장 가능성 여부
4. 뱅크오브아메리카(BAC)의 의 주가 상승 내역

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뱅크오브아메리카(BAC)의 배당률

뱅크 오브 아메리카(BAC)는 3/6/9/12월에 배당을 하는 기업입니다. 아래 차트는 BAC의 배당락일, 배당금 지급일, 배당금에 대해서 확인하실 수 있습니다. 배당락일/배당금 지급일에 대해서 잘 모르시는 분들을 위해서 개념 정리를 한번 더 해드립니다.                                                           

• 배당락일: 주식에 대한 배당금을 지급받을 수 있는 권리를 보유하여야 하는 날짜(5/7이 배당락일이라면 보통 5/6에는 해당 주식을 보유하고 있는 것이 좋습니다.)
• 배당금 지급일: 실제로 배당이 결정된 뒤에 배당금액이 지급되는 날짜(한국 시장의 경우 배당금 지급일 날 바로 입금이 되나, 미국 등의 해외주식은 +1~2 영업일 정도가 더 소요될 수 있습니다.

BAC의 6월 배당 계획을 보면 배당락일은 6/3이었고, 배당금 지급일은 6/25입니다. 3월/6월의 배당금액이 동일한데 3분기/4분기도 이 배당금액이 유지된다는 가정하에 BAC의 세전 배당수익률은 1.72%, 세후 수익률은 1.46%입니다. 애플과 마찬가지로 배당금액이 적다고 생각하실 수 있는데, 그렇다면 배당성장성은 어떤지 한번 알아보도록 하겠습니다.

BAC 주가(6/14 기준)	2021년 배당금(예상)	세전 배당수익률	세후 배당수익률
41.86	$0.72	1.72%	1.46%

날짜	배당락일	배당금 지급일	배당금
2021년 6월	2021/6/3	2021/6/25	0.18
2021년 3월	2021/3/4	2021/3/26	0.18
2020년 12월	2020/12/3	2020/12/24	0.18
2020년 9월	2020/9/3	2020/9/25	0.18
2020년 6월	2020/6/4	2020/6/26	0.18
2020년 3월	2020/3/5	2020/3/27	0.18

 

뱅크 오브 아메리카(BAC)의 배당성장성

BAC의 10년 동안의 배당성장 차트를 보면 2013년을 제외하고 모든 연도에 배당을 성장시켜온 것을 볼 수 있습니다. 3년 평균 성장성은 14.47%이고, 5년 성장성은 29.20%, 마지막으로 10년 성장성은 33.51%입니다. 비록 현재의 배당금은 작지만, 시간이 지나면 배당금은 복리효과로 인해 더 빨리 커질 것이고 이는 배당수익률의 상승을 의미합니다. 

이 배당성장이 얼마나 큰지 알기 위해서 1,000주 투자 시 이 배당성장성이 유지된다면 얼마의 배당금을 매년 받게 될지 정리해 보았습니다. 2019 > 2020년의 배당성장은 9%였습니다. 이 성장성이 유지되고, 지금 현재 주가 기준으로 1,000주를 매수한다고 했을 때 2041년이면 배당금으로만 투자 원금을 모두 회수할 수 있습니다. 여기에 주가 상승으로 인한 차익 실현은 덤이겠지요? 만약 1,000주를 사면 1년에 $800(세후 1년에 75만 수준, 월 6만 수준)의 수입을 아무것도 하지 않아도 얻게 되는 것입니다. 

 

뱅크 오브 아메리카(BAC)의 성장은 계속될 것인가?

애플(AAPL) 분석과 마찬가지로 아래 2가지 관점으로 뱅크 오브 아메리카(BAC)가 계속 성장할 기업인지, 배당을 계속 늘릴 수 있는 기업인지 알아보도록 하겠습니다. BAC는 투자회사이기 때문에 R&D 투자 비중을 보기보다는 매출액, 영업이익을 기준으로 계쏙 성장할 만한 회사인가를 평가해보겠습니다.  

• 매출액: 매출액이 꾸준히 상승하고 있는가?
• 영업이익: 영업이익 금액과 비율이 꾸준히 상승하고 있는가? 
• 부채비율 및 현금 보유량: 기업의 부채와 현금은 총 자산 대비 얼마인가?

매출액

지난 5년간 뱅크 오브 아메리카(BAC)의 매출액 상승 금액과 상승률을 정리해보았습니다. BAC는 투자회사이므로 일반적인 매출로 보는 게 아니라 투자로 인한 수익을 얼마나 만들었냐가 매출이 될 것입니다. 순수 기업 활동으로 인한 투자 수익을 알고 싶기에, 비정기적인 수입은 제외하도록 하겠습니다.

뱅크 오브 아메리카는(BAC)는 2020년 코로나로 인한 경제 침체를 제외하고는 4년 연속 성장을 하였습니다. 2020년에는 성장한 기업보다 역성장한 기업이 더 많을 테니 2020년에 -매출 성장은 큰 흠으로 보이지 않습니다.

BAC 연도별 매출	2016	2017	2018	2019	2020
매출 금액 (단위 $M)	41,096	45,239	48,162	48,891	43,360
전년도 대비 상승	5.49%	10.08%	6.46%	1.51%	-11.31%

영업이익

BAC의 영업이익은 아래와 같이 계산하였습니다. 2016~2018년까지 높은 수준의 영업이익 상승률을 보이다가, 2019년에 -5.29% 기록하고, 2020년에는 -42.01%를 기록하였습니다. 여기서 중요한 것은 매출, 영업이익을 얼마나 빨리 기존의 수준으로 회복하느냐일 것입니다. 

Total revenue(intereset revenue+non-interest revenue) - Total interest expense

BAC 연도별 영업이익	2016	2017	2018	2019	2020
매출 금액 (단위 $M)	25,021	29,213	34,584	32,754	18,995
전년도 대비 상승	12.77%	16.75%	18.39%	-5.29%	-42.01%

부채비율 및 현금 보유량

개인적으로 BAC는 제조업이 아니라 서비스 기업이기 때문에 부채의 비율이 다른 제조업보다 높지는 않을 것으로 생각이 됩니다. 또한, 부채비율이 높지 않고 현금 보유량도 많아야 배당을 계속 늘려나갈 유인이 있기 때문에 위 2가지 항목을 추가로 알아보도록 하겠습니다. 

• 부채비율: 총부채 / 총 자산(자산+자본)으로 계산합니다. 
• 현금 보유량: 회계항목 중 Free cash flow를 참고하였습니다. Free cash flow란 영업현금흐름에서 자본적 지출 (유·무형투자 비용)을 차감한 순수한 현금력이라 할 수 있습니다. 말 그대로 자유롭게 (Free) 사용할 수 있는 여윳돈을 뜻합니다. 즉, 이 FCF 항목이 +라면 추가 투자, 배당 등의 여력이 있다고 판단할 수 있습니다. 

BAC의 경쟁사로 볼 수 있는 JPM/WFC와 비교해본다면 부채비율은 조금 높은 수준이지만 현금보유 비중이 타 2 기업에 비해 많습니다. 이는 BAC가 현금 여유가 있으니, 배당을 계속 늘릴 수 있는 기초 체력이 된다는 것을 의미합니다.

부채비율은 보통 2만 넘어가지 않으면 안전하다고 평가할 수 있지만, 자산 대비 부채가 많은 것은 좋지 않은 신호로 볼 수 있으니 뱅크 오브아메리카(BAC)의 부채 비율이 어떻게 변하는 지도 한번 확인해 보는 자세가 필요할 것입니다.

구분	뱅크오브아메리카(BAC)	제이피모건(JPM)	웰스파고(WFC)
부채비율(2020년 기준)	110%	91.7%	90.5%
현금보유비중(2020년 기준)	$37.993B	$-79.91B	$2.051B
현금보유비중(전년 대비 변화)	-38.5%	-2,052.83%	-69.52%

 

뱅크오브아메리카(BAC)의 주가 성장성은 어땠나?

그럼 지난 10년간 뱅크오브 아메리카(BAC)의 주가 성장은 어땠는지 한번 살펴보도록 하겠습니다. 이번에는 위에 언급한 JPM/WFC 기업과도 같이 비교해봐 경쟁 기업 대비 얼마나 차이나는 성장을 이뤘는지 한번 보도록 하겠습니다.

10년의 성장치를 기준으로 본다면 JPM이 412.56%으로 가장 큰 성장성을 보여줬고, 그다음에 뱅크 오브 아메리카(BAC)가 344.93%의 성장을 보여주었습니다. 그럼 이제 조금 더 단기간의 수익률을 보고 싶으실 수도 있으니 아래 기간 별로 BAC의 수익률을 정리해 드리겠습니다.

1개월 수익률	6개월 수익률	1년 수익률	5년 수익률	10년 수익률
1.12%	47.86%	78.87%	234.63%	344.93%

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지금까지 워런 버핏이 선택한 5가지 배당주 중 두 번째인 뱅크 오브 아메리카(BAC)를 알아보았습니다. 높은 배당성장성을 보이고 있지만 지금까지와 같은 배당성장성을 앞으로도 보여줄 수 있을지가 이 주식 투자 결정에 가장 큰 영향을 끼칠 것 같습니다. BAC의 매수를 고민하시는 분들, 공부하고 싶으신 분들에게 도움이 되었길 바라며 오늘의 글은 여기서 마치겠습니다. 읽어주셔서 감사합니다.